【宋華教授】未來中國供應鏈金融發展趨勢(下)

2018-11-30 09:59:00
都靈彩虹
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趨勢四:推進承擔社會責任的供應鏈金融是亟待探索的領域



供應鏈金融社會責任和可持續問題將會成為未來需要探索的問題。 確切講,供應鏈金融的社會責任和可持續包括了兩層含義: 第一層含義 指的是是供應鏈金融合規經營,以及保障中小微企業持續健康發展的責任。


供應鏈金融的合規化既是金融監管的要求,也是可持續化發展的呼喚。 產業和金融是供應鏈金融的兩翼,相互融合推動了供應鏈金融的產生和發展,但是這并不表明兩者可以混淆,需要關注的是隨著當前供應鏈金融的浪潮,開始出現了混同的狀態,即產業企業熱衷金融活動,將供應鏈金融視同重要的投資收益或利潤來源,直接介入資金借貸,或者充當“二銀行”的角色(即利用自身的核心地位從銀行等金融機構獲取優惠的資金,然后以較高利率融資給企業,獲取巨額利差),這種做法明顯違背了供應鏈金融服務中小微企業的初衷,不利于供應鏈金融的持續穩定發展。事實上,產業端需要明確他們是信用的創造者,是資金流動的促進方,但是其本身并不是資金的提供者,在供應鏈金融中資金提供方是合法持有資質的金融機構。同樣,作為資金端需要明確他們是信用的傳遞者,為產業服務提供保障,而不能將產業視為金融博利的工具。


供應鏈金融社會責任的第二層含義 指的是能借助于供應鏈服務和金融真正服務于處于劣勢地位的農戶以及可循環行業,打造持續可循環、具有競爭力的農業供應鏈和再循環產業供應鏈。


當今農業供應鏈建設是亟待解決的問題, 首先在組織結構上,產業鏈各類參與主體分散化,沒有形成集約化組織形態;其次,在業務流程上,經營流程的低效率也是農業供應鏈建設需要解決的問題;第三,在產業服務上,一方面分散化的客戶無法有效對應市場,真正根據市場的需求進行農業生產,在保障農戶自身利益的基礎上,有效供給農產品;另一方面農資經營者、農業技術服務者以及金融機構等,并沒能滲透到農業生產的產前、產中和產后,實現有效的、風險可控的全程服務。


因此,供應鏈金融下一個藍海一是農業供應鏈服務和金融, 即一方面如何將分散的農戶組織進入供應鏈運營,另一方面結合農資農具經營者,并且通過供應鏈服務(如農產品和訂單標準化、冷鏈冷庫服務)和金融支持,真正實現農業訂單生產,實現生產與市場的有效結合,形成產業競爭力。除了農業供應鏈金融外,如何在綠色再循環產業通過供應鏈金融實現產業競爭力也是需要解決的問題,目前循環產業面臨著諸多挑戰,這包括產廢信息缺失造成監管不力,行業無序,行業標準缺失使得行業運營效率低下,企業信用體系缺失導致融資困難,資金利用率低等問題,因此,如何在解決這些問題的基礎上,通過供應鏈服務和金融重塑產業競爭力是今后需要努力的方向。


趨勢五:實現產業生態和金融生態的融合是必由之路


供應鏈金融是基于產業供應鏈的金融活動, 基本特質 是立足供應鏈帶動金融活動,反過來通過金融活動優化產業供應鏈, 宗旨 在幫助產業供應鏈中中小微企業解決現金流問題,通過產業優化,促進產業可持續發展,這一目標意味著供應鏈金融不僅僅是向中小企業提供資金融通,解決融資難、融資貴的問題,更在于通過供應鏈和供應鏈中資金流優化,提升產業組織能力,促進產業的持續發展。


因此, 供應鏈金融業務的發展必然呈現出兩個特點: 一是供應鏈金融產品不僅僅是基于應收應付的保理、反保、福費廷等產品,或者基于動產或倉單的融資業務,而且還包括大量的創新性業務類型。


事實上,從擔保物可獲得性劃分,供應鏈金融業務也可以劃分為市場型融資以及關系型融資。市場型融資工具是建立在可證實的信息或者有形擔保物的基礎上,諸如票據、交易訂單、存貨等。其規制機制是法律,也就是說一旦沒有能夠履行上述行為,可以通過法規來追索相應的權利,因此,市場型融資的信用風險更容易為金融機構評估。與此相反,關系型融資依賴于買賣雙方建立的信任關系,而非具有約束性的契約關系,因此,沒有任何有形的擔保物作為風險控制的保障。通常這類供應鏈金融服務提供者是供應鏈運營中的成員或者平臺服務商,充分了解借方的信用狀況、交易歷史和供應鏈運營的能力,憑借這些信息和數據,使得貸方能夠較為精確地評估借方的信用,從而做出融資決策。



供應鏈金融業務發展的第二個特點是金融生態的形成,從而更完整、更全面地服務于產業供應鏈生態。 在目前供應鏈金融發展階段,大多數業務仍然將金融視為資金借貸,而忽略了金融服務的多樣性和生態性。


多樣性 意味著金融服務本身是具有多種形態的,這包括銀行,保險,證券,基金,信托,期貨等,這些不同的服務發揮著各自的作用,這包括在市場上籌資從而獲得貨幣資金,將其改變并構建成不同種類的更易接受的金融資產;代表客戶交易金融資產,提供金融交易的結算服務;自營交易金融資產,滿足客戶對不同金融資產的需求;幫助客戶創造金融資產,并把這些金融資產出售給其他市場參與者;為客戶提供投資建議,保管金融資產,管理客戶的投資組合等。


生態性 指的是這些不同業態的金融機構如何在把握全局供應鏈基礎上,相互協同和融合。由于產業供應鏈活動復雜性和參與者多主體性,往往單一的金融機構或金融產品較難滿足產業供應鏈的運行,這時就需要不同的金融機構和金融產品能夠充分協同組合,為產業供應鏈提供全面金融解決方案,諸如通過投資將分散的行業內中小企業聚合在一起,在確立平臺標準和作業標準的基礎上,通過基金、信托提供產業資金,結合其他融資服務和保險等,促進產業供應鏈的順利運行。這種多金融機構、多金融產品的協同融合,才能真正滿足產業供應鏈運行差別化價值訴求,促進產業供應鏈的持續發展。當然要實現這一目標,需要改變各金融機構長期以來因為分業經營而導致的相互阻隔、缺乏協同的狀態,共同在研究產業供應鏈的基礎上,形成協調一致的產品組合,并且綜合性地管控風險。

來源:萬聯網


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